Χονγκ Κονγκ: Αύξηση των ασφαλίστρων μετά το νέο καθεστώς κεφαλαίων

Η ασφαλιστική αγορά στο Χονγκ Κονγκ κατέγραψε σημαντική αύξηση στα ασφάλιστρα, μετά την εφαρμογή του νέου κεφαλαιακού πλαισίου (RBC — Risk-based Capital) την 1η Ιουλίου 2024, αλλαγή που επηρεάζει τόσο τις μακροπρόθεσμες ασφαλίσεις ζωής όσο και τις γενικές ασφαλίσεις. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Insurance Authority (IA), για το έτος 2024 τα συνολικά μικτά ασφάλιστρα (gross premiums) διαμορφώθηκαν σε HK$ 635,2 δισεκατομμύρια. Από αυτά, η δραστηριότητα στον μακροπρόθεσμο τομέα (long-term business — ζωή, σύνταξη, συνταξιοδοτικά/αντασφάλισης) απορρόφησε τη μεγάλη πλειονότητα.

Μακροπρόθεσμη Ασφάλιση — Ζωή και Συντάξεις

Το 2024, τα έσοδα από μακροπρόθεσμες ασφαλίσεις ανήλθαν σε HK$ 537,4 δισεκατομμύρια, σε σύγκριση με HK$ 474,8 δισ. το 2023. Η ασφαλιστική δραστηριότητα αφορά περίπου 16 εκατομμύρια συμβόλαια, με την «ατομική ασφάλιση ζωής — μη συνδεδεμένη (non-linked individual life)» να παραμένει ο κυρίαρχος πυλώνας, αποφέροντας HK$ 435,1 δισ. στις νέες εισπράξεις. Τα προϊόντα ζωής «linked» κάλυψαν επιπλέον HK$ 24 δισ.

Αλλαγή μεθοδολογίας λόγω του RBC — Προσοχή στις συγκρίσεις

Η IA επισημαίνει ότι η μετάβαση στο νέο RBC καθεστώς άλλαξε τις μεθόδους καταγραφής των ασφαλίστρων. Συγκεκριμένα, για την μακροπρόθεσμη ασφάλιση, τα στοιχεία του 2023 ήταν υπολογισμένα με βάση τα “office premiums” και τα οικονομικά έτη των ασφαλιστών, ενώ το 2024 τα στοιχεία βασίστηκαν σε “revenue premiums” και στο ημερολογιακό έτος. Αυτό καθιστά ακατάλληλους τους άμεσους ετήσιους δείκτες σύγκρισης.

Αντίστοιχα, στον τομέα των γενικών ασφαλίσεων (general insurance), το νέο πλαίσιο επέφερε αλλαγές στους ορισμούς των γραμμών ασφάλισης και στην αναφορά στοιχείων, όπως επίσης και ενσωμάτωση στοιχείων offshore επιχειρήσεων — μεταβολές που δυσχεραίνουν την αντιπαραβολή με τα παλαιότερα έτη.

Εξαιρετική αύξηση νέων συμβολαίων το 2025

Τα προσωρινά στοιχεία για το πρώτο εξάμηνο του 2025 δείχνουν ακόμη πιο έντονη αύξηση στη ζήτηση. Τα “new office premiums” για μακροπρόθεσμη ασφάλιση (εξαιρουμένων των συνταξιοδοτικών σχεδίων) έφθασαν τα HK$ 173,7 δισ., αυξημένα κατά 50% σε σχέση με το ίδιο διάστημα του 2024. Από αυτά, τα non-linked συμβόλαια αντιπροσωπεύουν HK$ 166,6 δισ., ενώ τα “linked” HK$ 6,9 δισ. — αύξηση 60,8%.

Το σύνολο των εσόδων από ενεργές μακροπρόθεσμες συμβάσεις για το πρώτο εξάμηνο του 2025 ανήλθε σε HK$ 365 δισ. — άνοδος 33,7% από πέρσι. Ωστόσο, αυτό συνοδεύτηκε από μεγάλες εκροές: οι καταβολές αποζημιώσεων και εξαγορών (lapsation / surrender) έφτασαν τα HK$ 99,1 δισ., ενώ οι υπόλοιπες απαιτήσεις έφτασαν τα HK$ 92,8 δισ.

Τι σημαίνει το νέο καθεστώς RBC — και γιατί αυξήθηκαν τα ασφάλιστρα

Η εφαρμογή του καθεστώτος κεφαλαίων βάσει κινδύνου (RBC) σημαίνει ότι οι ασφαλιστικές εταιρείες πλέον πρέπει να διατηρούν κεφαλαιακά αποθέματα αναλογικά με τον κίνδυνο που αναλαμβάνουν. Αυτό πρακτικά συνεπάγεται υψηλότερο κεφάλαιο ανά συμβόλαιο, αυξημένα λειτουργικά και κεφαλαιακά κόστη, και πιθανώς πιο συντηρητική τιμολόγηση των προϊόντων τους.

Αυτό το νέο κανονιστικό πλαίσιο φαίνεται πως ώθησε τις ασφαλιστικές να αναπροσαρμόσουν προς τα πάνω τα ασφάλιστρα: είτε για να καλύψουν τα αυξημένα κεφαλαιακά απαιτούμενα αποθεματικά είτε για να αντιμετωπίσουν τη μεγαλύτερη αβεβαιότητα στο προφίλ ρίσκου. Τα στοιχεία των αυξημένων νέων συμβολαίων και της αύξησης των συνολικών ασφαλίστρων δείχνουν αυτή την τάση.

Τι πρέπει να προσέχουν καταναλωτές και επενδυτές

• Οι απλές συγκρίσεις με προηγούμενα έτη μπορεί να παραπλανήσουν, λόγω της αλλαγής μεθοδολογίας καταγραφής.

• Τα κόστη για τις εταιρείες αυξάνουν, και αυτά ενδέχεται να μεταφερθούν στον πελάτη — είτε με υψηλότερα ασφάλιστρα, είτε με αλλαγές στα προϊόντα.

• Οι καταναλωτές που σκέφτονται να αγοράσουν ασφάλιση ζωής, σύνταξης ή γενική ασφάλιση καλό είναι να εξετάζουν προσεκτικά τα παρεχόμενα οφέλη, τις δυνατότητες εξόδου (surrender), και την φερεγγυότητα της ασφαλιστικής εταιρείας.

• Οι ασφαλιστικές εταιρείες πιθανώς να προσαρμόσουν τα προϊόντα τους προκειμένου να παραμείνουν βιώσιμες υπό το νέο καθεστώς, κάτι που σημαίνει ότι τα συμβόλαια μπορεί να αλλάξουν όρους — επομένως, σημαντική η προσοχή στα ψιλά γράμματα.

Η αλλαγή του κανονιστικού πλαισίου στο Χονγκ Κονγκ με το νέο RBC σηματοδοτεί μια νέα εποχή για τις ασφάλειες — με υψηλότερα κεφάλαια, αυξημένα ασφάλιστρα αλλά και πιθανώς πιο σταθερή κεφαλαιακή βάση για τις εταιρείες. Στον καταναλωτή, προκαλεί ανάγκη για μεγαλύτερη διαφάνεια και προσοχή στην επιλογή προϊόντων.